با بازگشت ترامپ به کاخ سفید، طی سه ماه گذشته بازار سرمایه دستخوش نوسانات شدید و سبب نگرانی سرمایهگذاران شده است.
طی دو ماه گذشته تغییرات بزرگی در بازار سرمایه اتفاق افتاده است. پیرو تنشهایی که با آمدن ترامپ به کاخ سفید شروع شد تغییرات زیادی هم در بازار بورس اتفاق افتاد. بازار بورس آمریکا یکی بزرگترین ریزشهایش دههی اخیر را تجربه کرد. طی شش هفته منتهی به پایان فوریه حجم ریزش بورس به ۴ تریلیون دلار رسید.
دربارهی سوالات و نگرانیهایی که در این رابطه وجود دارد روز دوشنبه ۱۷ مارس با عبداله صفوی، مشاور سرمایهگذاری یک گفتوگوی لایو داشتیم که متن آن را در زیر میخوانید.
آقای عبداله صفوی عزیز چه چیزی سبب این ریزش در بازار بورس شده است؟
واقعیت این است که ریزش بورس موضوع جدیدی نیست و همیشه تحت تاثیر عوامل سیاسی، اجتماعی، محیطی و گاهی حتی تحت تاثیر مسائل ظاهرا غیرمرتبط رخ داده است. اینکه طی مقطع کوتاهی بورس و سهام افت کرده کاملا درست است ولی اینکه ما بزرگترین ریزش را داشتیم، اینطور نیست.
سال ۲۰۲۲ سال بسیار بدی برای بیشتر سرمایهگذاران بود، سال ۲۰۰۸ نیز ین اتفاق بسیار وحشتناکتر افتاد. در حال حاضر هنوز در آن شرایط قرار نگرفتهایم ولی طبیعتاً وقتی بازار احساس ناامنی کند این بیثباتی به وجود میآید و ریزش رخ میدهد.
برخورد درست در این شرایط چیست و یک سرمایهگذار در چنین وضعیتی چه باید بکند؟
به نظر من و دیگر کارشناسان اولین نکته این است که تصمیمات آنی و احساسی نگیرنم. این مهمترین و اولین اصل است که در شرایط بیثبات بازار به صورت هیجانی تصمیم نگیرند.
دومین نکته این است که حتماً اخبار را دنبال کنید، با کارشناسان صحبت کنید، از شایعات و خبرهایی که دقت چندانی ندارد اجتناب کنید تا بتوانید بهترین تصمیم را بگیرید.
بعدا درباره کارهای عملی که میشود در این شرایط انجام داد بیشتر صحبت میکنم.
کسانی که میخواهند وارد بازار سرمایهگذاری شوند یا تازه وارد شدهاند احتمالا نگرانی بیشتر است. اینطور نیست؟
کسانی که میخواهند وارد بازار شوند و به صورت واقعی و عملی روی سرمایهشان فعالیت کنند اولین توصیه این است که سرمایهشان را در سبدهای مختلف بگذارند. منظورم از سبدهای مختلف مثلاً اوراق قرضه، فاندهایی که یک سری گارانتی دارند، بازارهایی با سود کمتر و ثبات بیشتر. این زمان اتفاقاً فرصت مناسبی است که قسمتی از سرمایه را برای موارد پر ریسک که قیمت پایینتری دارند بگذاریم تا بتوانیم خرید مناسبتری برای سرمایهگذاریها انجام دهیم.
ما میدانیم که الان این سبد سرمایهگذاری از قیمت نرمال پایینتر است و فرصت بسیار مناسبی است برای کسانی که میخواهند سرمایهگذاری کنند. البته باز هم تاکید کنم که حتماً باید زیر نظر کارشناسان باشد یا اینکه افراد باید خودشان تجربه کافی را داشته باشند. تاریخچهی سبدی را که میخواهید در آن سرمایهگذاری بررسی کنند و از افت و خیزهای آن باخبر باشند تا بتوانند تصمیم درست بگیرند.
کلاً در چنین شرایطی که بازار اینقدر پرتنش است مردم باید به چه نکاتی توجه کنند؟
در شرایط نوسانی بازار آنچه استاندارد است و به لحاظ تجربی تایید شده این است که ثبات و استقامت داشته باشیم. برخلاف اینکه خیلیها میگویند الان بازار افت کرده و ما میخواهیم سرمایهمان را خارج کنیم! این واقعاً بدترین تصمیم است و بهترین تصمیم این است که سرمایهشان را حفظ کنند.
به صورت آماری کاملا مشخص است افرادی که در یک بازار حتی زمانی که بدترین سقوط را دارد باقی مانده و خارج نشدند، چون روزهای طلایی بازار را از دست نمیدهند نهایتاً در دراز مدت سود بسیار بیشتری میبرند. آدمهایی که در زمان سقوط از بازار خارج میشوند و بعد از بهبود وارد میشوند در خیلی از موارد روزهای طلایی را از دست میدهند.
اصطلاحا ما میگوییم در سال، معمولا یک ماه یعنی ۳۰ روز روزهای خوب بازار است و از این ۳۰ روز ۱۰ روزش روزهای بسیار مهمی است که اگر آن ۱۰ روز را از دست بدهیم بخش مهمی از سود را از دست دادهایم. از این ده روز هم دوباره سه روز، روزهای طلایی هستند. کسی که این سه روز را در طول سال از دست بدهد به صورت متداول نسبت به کسانی که به بازار آمدند و و سعی کردند مدیریت خوبی داشته باشند بسیار عقبتر است.
حالا شما این سه روز را چطور تشخیص میدهید؟
سوال بسیار خوبی است؛ واقعیت این است که این سه روز را خبرهترین کارشناسان هم نمیتوانند دقیق تشخیص دهند چه موقع است! و وقتی متوجه آن سه روز میشوند که از آن میگذرد. بنابراین دوباره تاکید میکنم بهترین استراتژی این است که ما نسبت به سبد سرمایهگذاریمان متمرکز باشیم و پولمان را به محض اولین تکانهها از بازار خارج نکنیم چراکه این سه روز در یکی از همین روزهایی است که پولمان در بازار است و برای اینکه به آن برسیم باید استقامت داشته باشیم و اجازه دهیم سرمایهگذاریمان این سه روز را تجربه کند.
ما تجربه سال ۲۰۰۸ را داریم که کسانی که خارج نشدند ضرر قابل توجهی کردند. با این نکته چطور برخورد میکنید؟
اگر ما تجربه سال ۲۰۰۸ را به صورت یک دوره یک ساله در نظر بگیریم صحبت شما کاملاً درست است. ولی اگر تجربه ۲۰۰۸ را با سال ۲۰۰۹ که یکی از بهترین سالها برای سرمایهگذاری بود ترکیب کنیم؛ یعنی مثلاً سرمایهگذاریهایی که به طور متوسط ۸ تا ۹ درصد رشد داشتند در ۲۰۰۹ رشدشان به ۱۲ درصد و حتی بعضی از آنها ۲۰ تا ۲۵ درصد رسید.
تجربه مشابه و نزدیکترش سال ۲۰۲۳ در مقابل ۲۰۲۲ است. خیلی از سرمایهگذاریهایی که در ۲۰۲۲ حتی تا ۲۵ درصد ضرر داشتند در ۲۰۲۳ به ۳۵ درصد سود رسیدند. ولی بسیاری از کسانی که سال ۲۰۲۲ از مارکت خارج شدند نتوانستند سود ۲۰۲۳ را داشته باشند.
به همین دلیل است که میگویم سرمایهگذاری مداوم و دراز مدت یک دوره یک ساله نیست و ما باید سالها را در کنار هم ببینیم. بدترین تصمیمات سرمایهگذاری جایی صورت میگیرد که افراد پولشان را با ضرر از مارکت خارج میکنند و اجازه نمیدهند مارکت خودش را بازپروی کند.
اتفاقا خیلیها از این شرایط افت بازار استفاده میکنند و وارد اسپکولیشن میشوند تا بتوانند سودهای خیلی بالایی ببرند (چه از افت آن و چه از صعود دوباره آن). کمی در این باره برایمان توضیح دهید.
اصطلاحا گفته میشود بهترین زمان سرمایهگذاری زمانی است که قیمت روز یک سبد از ارزش واقعی آن سبد کمتر میشود که این معمولا همزمان با ریزش بازار است. مثلاً یک خودکار همیشه قیمتش در بازار یک دلار بوده است و ما میدانیم برای ساخت آن خودکار ۸۰ سنت هزینه رفته و یک دلار برای آن قیمت منطقی است. حالا در یک شرایط استثنایی قیمت این خودکار در بازار به ۵۰ سنت رسیده. آدمهایی که از قبل یک بسته خودکار خریدند میترسند و عملاً برای جبران آن ترسشان سعی میکنند از شر این بسته خودکاری که از قبل به قیمت یک دلار خریدهاند خلاص شوند و چون ناچارند آن را به قیمت ۵۰ سنت بفروشند ضرر میکنند. آدمهایی که اصول سرمایهگذاری را بلدند در آن شرایط میآیند و ۱۰ بسته از این خودکار را که قیمتش ۵۰ سنت شده را میخرند و جایی نگه میدارند چراکه میدانند قیمت آن دوباره برمیگردد و سود میبرند.
البته باز هم مواردی را باید در نظر بگیریم؛ اگر ما مواردی را که گفته شد رعایت نکنیم و همه سرمایهمان را در یک آیتم بگذاریم و آن شرکت به صورت خاص ورشکسته شود واضح است که ما متضرر میشویم. ولی اگر ما سرمایهمان را در شرکتهای مختلف آن هم با آگاهی و شناخت سرمایهگذاری کنیم اصولا اگر اتفاق بدی هم بیافتد همه این شرکتها برشکسته نمیشوند و فقط افت و خیز دارند، طبیعتاً وقتی این محصول را با قیمت پایینتر مثل همان خودکار ۵۰ سنتی میخریم میتوانیم انتظار سود خوبی هم داشته باشیم.
صبحت آخر؟
من همواره توصیه میکنم افراد دانششان را نسبت به سرمایهگذاری بیشتر کنند، به حواشی جامعه و صحبتهای غیرمعتبری که در جامعه گفته میشود اهمیت ندهند، اخبار موثق بازار را پیگیری کنند و مهمتر از همه یا خودشان دانششان را بیشتر کنند و حتماً با یک متخصص هماهنگ باشند تا بتوانند بهترین نتیجه را ببرند.
از نظر آماری کسانی که با یک مشاور با تجربه در رابطه با سرمایهگذاریشان مشورت میکنند تقریباً ۳.۷۶ درصد سود سالیانهشان از افرادی که مشاور ندارند بیشتر است.
یک سری مقالات در همین زمینه آماده و در سایت هفته منتشر شده است به مخاطبان توصیه میکنم این مقالات را بخوانند و دنبال کنند.
من یک سری ویدیو درباره همین بازارهای پرتلاطم تولید کردم که فکر میکنم برای کاهش استرس سرمایهگذاران مفید است تا بتوانند با آرامش و اطمینان خاطر سرمایهگذاریشان را انجام دهند.
ارسال نظرات