قالب وردپرس بیتستان پرنده فناوری
Fengye College Center
خانه / عمومی / مقاله ها / سیاست و اقتصاد / گام دوم: آموزش تحليل تكنيكال | دانش سرمایه‌گذاری (3)
بازار بورس و اقتصاد

گام دوم: آموزش تحليل تكنيكال | دانش سرمایه‌گذاری (3)

علی ضیائی|

همانطور که در شماره قبل بیان شد، تحلیل تكنیكال این امكان را فراهم می‌کند تا افراد با استفاده از روش‌ها و تکنیک‌هایی كه شامل یكسری ابزار، نمودار، اندیكاتور و غیره است، به‌پیش‌بینی قیمت‌ها بپردازند. در تحلیل تکنیکال نوع بازاری که در آن تحلیل می‌ شود مهم نیست یعنی اگر فردی دانش تحلیل تکنیکال را فرا گیرد می‌تواند هر بازاری که در آن نمودار قیمت وجود داشته باشد را تحلیل نماید؛ از جمله بازار بورس آمریکا یا کانادا، بازار ارزهای دیجیتال، بازار فارکس، بازار نفت، طلا و غیره. هر چه نقد شوندگی بازار یا اصطلاحا (liquidity)‌‌ آن بالاتر و طرف‌‌های عرضه و تقاضا قوی باشند (اصطلاحا بازار عمیق باشد)، تحلیل تکنیکال بهتر و موثرتر جواب می‌دهد. در روش تکنیکال از یک سری ابزار و روش‌ها جهت پیش‌بینی قیمت استفاده می‌شود. برای استفاده از روش تکنیکال نیاز به هیچگونه دانش پیش‌زمینه‌ای وجود ندارد و هر فردی با هر میزان دانش می‌تواند استفاده از روش تکنیکال را فرا گیرد؛ تنها کافی است نحوه استفاده از این ابزار و روش‌ها‌ را فراگرفت. اساس تحلیل تکنیکال بر استفاده از نمودارها و داده‌هایی مانند قیمت و حجم معاملات است. همه‌چیز از «چارلز داو» شروع شد. آقای چارلز داو جایگاه بزرگی در تاریخ مسائل مالی را از آن خود کرده است و او را بیشتر به عنوان یک روزنامه‌نگار و کارآفرین می‌شناسند. وی پایه‌گذار نشریه معروف «وال‌استریت ژورنال» است که همه نشریات دیگر براساس معیارهای آن ارزیابی می‌شود. همچنین «شاخص صنعتی داو جونز» نیز توسط وی ایجاد گردیده است. نظریه داو بر اساس سری مقالاتی که در روزنامه وال استریت ژورنال منتشر توسط وی براساس سه فرضیه مشهور بود:

Aviron
Aviron

 

1. بازار همه‌چیز را منعکس می‌کند (همه‌چیز در قیمت لحاظ شده است): درصورتی که یک فرد این اصل را به درستی درک نکرده باشند، شاید تحلیل تکنیکال برای او امری بیهوده باشد. این اصل بدین معنی است که فاکتورهای بنیادی، سیاسی، جغرافیایی و همه موارد و اتفاقات دیگر در قیمت یک سهم اثر خود را می‌گذارد و نیازی به بررسی این موارد به صورت تک به تک وجود ندارد و فقط باید به تحلیل نمودار قیمت پرداخت. پس تنها کاری که باقی می‌ماند بررسی حرکات قیمت است که تحلیل تکنیکال دلیل آنرا عرضه و تقاضا می‌داند. قیمت نیز تابعی از عرضه و تقاضاست و چنانچه تقاضا از عرضه پیشی بگیرد قیمت سهام افزایش و در صورتی که میزان عرضه بیش از تقاضا باشد، قیمت سهام کاهش می‌یابد.

بازار بورس

2. قیمت‌ها براساس روندها حرکت می‌کنند (تغییرات قیمت تصادفی نیست): این جمله به این معنی است که، بعد از شکل‌گیری یک روند، قیمت تمایل دارد در همان جهت و روند قبلی به حرکت ادامه دهد تا زمانی که روند مخالف آن شکل بگیرد. این فرضیه را می‌تواند بیان دیگری از «قانون اول نیوتن» درباره حرکت دانست و می‌توان آن را به این صورت نیز گفت: قیمت‌ها تا زمانی که عواملی بازدارنده آنها را از روند خود منحرف نکرده‌اند، تمایل دارند به روند فعلی خود ادامه دهند. تشخیص روند توسط ابزارها و روش‌های تحلیل تکنیکال انجام می‌گیرد و تحلیل‌گر تکنیکال تلاش می‌کند پیش از اینکه قیمت‌ها، روند آینده را مشخص کنند، روند را تشخیص دهد تا بتوانند از بازار سود کسب کنند.

3. تاریخ تکرار می‌شود (واکنشی تکراری به محرک‌های مشابه در بازار نشان داده می‌شوند): اصل مهم دیگری که در تحلیل تکنیکال وجود دارد این است که تاریخ (در قالب حرکات قیمت) تمایل دارد، تکرار شود. تحلیل تکنیکال برای بررسی حرکات قیمت در بازار و درک روندها از نمودارها و الگوهای قیمت استفاده می‌کند. با وجود اینکه از این نمودارها و برخی از الگوها بیش از ۱۰۰ سال است که استفاده می‌شود، تحلیلگران تکنیکال هنوز اعتقاد به مناسب بودن آنها دارند چون الگوهایی تکراری را در تحرکات قیمت نشان می‌دهند. ذات تکرار شدن قیمت‌ها به روانشناسی بازار نسبت داده شده است، به عبارت دیگر فعالان بازار گرایش دارند واکنشی تکراری به محرک‌های مشابه در بازار نشان دهند و قسمت زیادی از مباحث تحلیل تکنیکال و مطالعه بازار، شبیه روانشناسی و بررسی رفتار انسان‌هاست.

اندیکاتور و اسیلاتور چیست؟

کار اصلی تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه‌گذاری تشخیص زمان طلایی ورود و خروج از بازار است. اسیلاتورها و اندیکاتورها، دو ابزار متفاوت در روش تحلیل تکنیکال هستند که می‌توان با کمک آن‌ها‌ ‌‌زمان طلایی ورود و خروج را تشخیص داد. اسیلاتورها‌ خود زیرمجموعه اندیکاتورها هستند. اندیکاتور‌ها‌‌‌ ابزاری هستند که بر روی نمودار قیمت نمایش داده می‌شوند و همانند یک مشاور کمک می‌کنند و زمان خرید و زمان فروش را نشان می‌دهند. اندیکاتورها با استفاده از فرمول‌‌های متفاوت و محاسبات ریاضی بر روی قیمت سهم و حجم معاملات آن، اطلاعات بسیار خوبی در مورد آن سهم، ازجمله شتاب قیمتی، روند حرکتی و سایر معیارهای مهم ارائه می‌دهند. معمولاً از اندیکاتورها برای تائید و اعتبارسنجی روند سهم نیز استفاده می‌شود که در نهایت و با به‌کارگیری اندیکاتورهای دیگر، منجر به سیگنال خرید و فروش می‌گردد. اندیکاتورها به دو دسته پیشرو (leading) و دنباله‌رو (lagging) تقسیم می‌شوند. اندیکاتورهای پیشرو به‌طور معمول همراه با نوسانات قیمت و اندیکاتورهای دنباله‌رو معمولاً با تأخیر، پس از حرکت قیمت و جابجایی بازار، هشدار و پیش‌بینی لازم را اعلام می‌کنند.

به طور کلی اندیکاتور‌ها‌ شامل 4 زیر مجموعه هستند:

  • روندها: نقش اساسی در تحلیل نمودار دارند و با کمک آنها می‌توان روند حرکت قیمت را پیش‌بینی نمود. این دسته بر روی نمودار قیمت قرار گرفته و جهت روند نمودار را به معامله‌گر نشان می‌دهند

تحلیل تکنیکال

  • بیل ویلیامز: چند اندیکاتوری که فردی به نام آقای ویلیامز ابداع کرده و به احترام ایشان در دسته ای جداگانه قرار داده اند. یکی از اندیکاتور‌‌های معروف ایشان می‌ توان به اندیکاتور الیگیتور(indicator alligator)‌‌ اشاره کرد.

یادگیری بورس

  • حجم‌ها: این دسته از اندیکاتورها ارزش معاملات و حجم آنها را مورد بررسی قرار می‌ دهد و به سرمایه گذار کمک می‌ کند تا با استفاده از حجم معاملات، به پیش بینی قیمت بپردازد.

فعالیت در بورس

  • اسیلاتورها:‌‌ همانطور که بیان شد اسیلاتور‌ها‌‌‌ زیر مجموعه اندیکاتور‌ها‌‌‌ هستند و به ارتعاش سنج بازار نیز معروف هستند و به معامله گرها در تشخیص زمان ورود و خروج کمک می‌ کنند. بطور کلی اسیلاتور‌ها‌‌‌ میزان هیجان و رفتار معامله گران را اندازه گیری کرده و نشان می‌ دهد که قیمت به کدام سمت خواهد رفت. اسیلاتورها ( برخلاف اندیکاتورها که روی نمودار قیمت ظاهر می‌ شوند) در اکثرمواقع در پنجره ای جدید زیر چارت قیمت قرار میگیرند. همچنین اسیلاتورها دارای دو محدوده اشباع خرید و اشباع فروش می‌ باشند که معمولا عددی بین 0 تا 100 را شامل می‌ شود. در واقع اسیلاتورها در یک بازه مشخص قرار دارند و نمی توانند خارج از آن بازه حرکت نمایند. در یکی از شماره‌‌های آموزشی به صورت کامل این مطلب را با ذکر مثال توضیح خواهیم داد و کاربرد بسیار عالی آن را برای پیش بینی حرکت قیمت نیز بیان خواهیم نمود.

سرمایه گذاری در بورس

 

بیشتر بخوانید:

به‌طورکلی از اندیکاتورها در بازارهای مالی بر اساس تغییرات گذشته قیمت، به سه شکل استفاده می‌شود:

  • هشدار: اندیکاتورها در برخی مواقع و بر اساس شرایط، قبل از تغییر روند یا هم‌زمان با آن، علائم بازگشت روند را نمایش می‌دهند. پس یکی از مهم‌ترین کاربردهای اندیکاتور، اعلام هشدارهای مناسب تغییر روند و جهت حرکتی قیمت است.
  • پیش‌بینی: یکی دیگر از موارد استفاده از اندیکاتورها، پیش‌بینی قیمت مناسب برای ورودو خروج به بازار است.
  • تایید: مهم‌ترین استفاده‌ای که از اندیکاتورها می‌شود، برای گرفتن تایید از تشخیص درست روند و جهت آن است. این روش معمولاً زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که تحلیل‌گر بر اساس داده‌های تکنیکالی یا بنیادی، جهت و قیمت ورودی مناسب در بازار را پیش‌بینی کرده و از اندیکاتور برای تاییدگرفتن استفاده می‌کند.

از پرکاربردترین اندیکاتورها می‌‌توان به باندهای بولینگر (Bollinger Bands)، ابر ایچیموکو (Ichimoku Cloud) و میانگین متحرک (Moving Average) اشاره نمود. همچنین از پرکاربردترین اسیلاتورهای می‌‌توان به MACD، RSI و SO اشاره نمود.

محدودیت‌های تحلیل تکنیکال

با توجه به اینکه فرضیه بازار کارا از فرضیات اساسی تحلیل تکنیکال است، یکی از محدودیت‌‌های آن نیز می‌تواند همین فرضیه باشد. طبق این فرضیه قیمت‌های بازار، همه اطلاعات گذشته و حال را منعکس می‌کند و بنابراین هیچ راهی برای کسب منفعت از روندهای بازار نیست مگر اینکه بازار کارایی کامل نداشته باشد. تحلیلگران بنیادی معتقدند که بازار می‌تواند کارا باشد، اما همه اطلاعات در قیمت گذشته و حال وجود ندارد و قیمت‌ها تصادفی حرکت می‌کنند.

دومین انتقاد از تحلیل تکنیکال این است که این روش در برخی از اوقات کاربرد دارد. برای مثال اگر معامله‌گران حد ضرر مشابهی برای یک سهم خاص در نظر بگیرند، با رسیدن سهم به قیمت نزدیک حد ضرر بسیاری از سهامداران شروع به فروش می‌کنند و این موضوع سبب می‌شود که قیمت سهم پایین بیاید و پیش‌بینی‌ها را تایید کند و اینگونه برداشت شود که روند پیش‌بینی شده تحلیل تکنیکال درست بوده است.

با توجه به مطالب عنوان شده در این مطلب می‌توان نتیجه‌گیری کرد تحلیل تکنیکال می‌تواند یکی از کاربردی‌ترین روش‌های مورد استفاده برای ارزیابی وضعیت بازار و سهام باشد. با توجه به وجود ابزارها و تکنیک‌های مختلف موجود در این روش، همه افراد می‌توانند برای انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری خود از آن استفاده کنند و به پیش‌بینی روند قیمت‌ها بپردازند. این نوع تحلیل قابلیت دارد تا در همه بازارهای موجود مانند بازار سهام، فارکس، ارزهای دیجیتال، طلا، سکه و غیره به کار رود. در شماره آتی آموزش سایر مفاهیم تحلیل تکنیکال ادامه خواهد یافت.

راه‌های ارتباطی با دکتر علی ضیایی

ایمیل: ALIZIAEI@gmail.com

تلگرام: ziaei_a@

نویسنده: هفته

مطلب پیشنهادی:

ارزهای دیجیتال

فعالیت‌های مجرمانه و ارزهای دیجیتال | درباره بیت‌کوین و کریپتوکارنسی چه می‌دانیم؟ (8)

ریپل یکی از ارزهای شناخته‌شده بازار کریپتوکارنسی است که باهدف سرویس‌دهی به سازوکارهای نظام‌های مالی سازمانی و تجاری طراحی‌شده است

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *