قالب وردپرس بیتستان پرنده فناوری
Fengye College Center
خانه / عمومی / مقاله ها / سیاست و اقتصاد / گام اول: شناخت روش‌های سرمایه‌گذاری | دانش سرمایه‌گذاری (2)
سرمایه گذاری

گام اول: شناخت روش‌های سرمایه‌گذاری | دانش سرمایه‌گذاری (2)

علی ضیائی|

سرمایه‌گذاری واژه‌ای است كه یقینا همه شما آن‌ را شنیده‌اید و بارها این كار را انجام داده‌اید. سرمایه‌گذاری مختص افراد ثروتمند نیست و هر فردی با هر سرمایه‌ای می‌تواند این فعالیت را انجام دهد. هدف از سرمایه‌گذاری این است كه بخشی از پولی را كه برای زندگی روزمره خود نیاز ندارید در قالب‌های مختلف و به امید افزایش دارایی سرمایه‌گذاری كنید. وارن بافت (Warren Buffett) در تعریف سرمایه‌گذاری می‌گوید: «سرمایه‌گذاری، فرایند برنامه‌ریزی برای پول است تا در آینده پول بیشتری نصیب شما بشود.» برای این‌كه بتوانید در بازار‌های مالی و در این طوفان نوسانات جان سالم به در ببرید می‌بایست نقشه راه را بلد باشید، در این میان آموختن روش و نوع تحلیل مهم و قابل تامل است. از این جهت افراد در گام اول می‌بایست روش‌های تحلیل در بازارهای مالی را بشناسند، تا بتوانند آن‌ها را تحلیل كنند.

در تمام بازارهای مالی، مانند بازار سهام، فارکس، ارزهای دیجیتال و غیره، دو روش کلی برای تحلیل وضعیت بازار و تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش وجود دارد. روش اول با عنوان تحلیل بنیادی و روش دوم با عنوان روش تکنیکال شناخته‌‌ می‌‌شوند؛ البته در برخی مقالات از روش سومی نیز نام برده‌‌ می‌‌شود که تحلیل توسط سیستم‌های کامپیوتری و ربات‌‌ها است. در واقع در روش سوم اصول و قواعد روش‌های اول و دوم را به ربات‌های کامپیوتری آموزش‌‌ می‌‌دهند و این ربات‌‌ها با استفاده از هوش مصنوعی بهترین موقعیت‌های خرید و فروش را پیدا‌‌ می‌‌کنند. به هر حال دانستن قواعد کلی تحلیل برای همه افراد علاقه‌مند به معامله در بازارهای مالی امری ضروری است. در این مقاله قصد داریم تا شما را با دو روش نخست آشنا سازیم.

Aviron

 

1. تحلیل بنیادی (Fundamental analysis)

تحلیل بنیادی یا همان تحلیل فاندامنتال، بررسی عواملی است که به طور بنیادی و اساسی بر قیمت اثر‌‌ می‌‌گذارند. به عنوان مثال فرض کنید قصد دارید سهم شرکت اپل را خریداری کنید؛ برای تحلیل بنیادی شرکت اپل شما‌‌ می‌‌بایست در ابتدا وضعیت اقتصاد جهانی را بررسی کنید؛ آیا وضعیت اقتصاد جهانی اکنون برای پیشرفت این شرکت مناسب است؟ آیا عاملی (مانند ویروس کرونا)‌‌ می‌‌تواند با تعطیلی شعب این شرکت، موجب کاهش درآمد اپل شود؟ در گام بعدی‌‌ می‌‌بایست صنعتی که شرکت اپل در آن است را مورد بررسی قرار داد. شرکت اپل در صنعت تکنولوژی فعالیت دارد؛ آیا صنعت تکنولوژی رو به رشد است یا خیر؟ برای تحلیل بنیادی شرکت اپل در گام بعدی‌‌ می‌‌بایست خود شرکت مورد بررسی قرار گیرد. به عنوان مثال باید میزان درآمد، سود، هزینه‌‌ها و غیره را در شرکت اپل بررسی کرد. پس از بررسی کلیه این موارد،‌‌ می‌‌توان نتیجه‌گیری کرد که آیا خرید سهام اپل با توجه به شرایط کنونی درست است یا خیر؟

سوالی که ممکن است در مورد تحلیل بنیادی مطرح شود این است که: تحلیل بنیادی به نظر بسیار سخت و البته زمان‌بر خواهد بود. آیا انتخاب این روش کار درستی است؟ آیا روش دیگری برای تحلیل وجود دارد؟

بله، تحلیل بنیادی کار سخت و دشواری است و در واقع هیچ فردی به تنهایی توانایی تحلیل بنیادی را ندارد؛ تحلیل بنیادی نیازمند یک تیم قوی از افرادی است که در زمینه‌های متفاوت مانند اقتصاد، حسابداری، علومی سیاسی، علوم اجتماعی، روانشناسی و غیره متخصص باشند و استفاده از این روش (به تنهایی) برای افراد عادی به هیچ عنوان مناسب نیست.

2. تحلیل تکنیکال (Technical analysis)

تحلیل تکنیکال، تحلیلی است که براساس بررسی حرکات قیمت در گذشته، به بررسی و پیش‌بینی در آینده می‌پردازد. تحلیل تكنیكال یك هنر است كه به شما این امكان را می‌دهد تا با استفاده از روش‌ها و تکنیک‌هایی كه شامل یكسری ابزار، نمودار، اندیكاتور و غیره است، به‌پیش‌بینی قیمت‌ها بپردازید. در تحلیل تکنیکال سه اصل مهم و اساسی وجود دارد؛

  • هر عامل داخلی و خارجی که بخواهد بر یک شرکت اثر بگذارد، تاثیر خود را به صورت مستقیم در قیمت سهام آن شرکت نشان‌‌ می‌‌دهد.
  • قیمت‌‌ها طبق روند مشخصی حرکت‌‌ می‌‌کنند.
  • تاریخ تکرار‌‌ می‌‌شود. این سه اصل به این معنا است که برای بررسی تاثیر کلیه متغیرهایی که در روش بنیادی بیان شد، کافی است قیمت سهام آن شرکت را بررسی کرد. البته تحلیل تکنیکال، استفاده از تحلیل بنیادی را رد‌‌ نمی‌کند بلکه، از برخی از روش‌‌ها و اصول تحلیل بنیادی نیز کمک‌‌ می‌‌گیرد تا بهترین تصمیم را به سرمایه‌گذاران پیشنهاد دهد. در جدول زیر به صورت کلی این دو روش مقایسه شده است.
بیشتر بخوانید:

تفاوت میان تحلیل تكنیكال و بنیادی (مزایا و معایب)

تحلیل تكنیكال تحلیل بنیادی
کوتاه ‌مدت است بلند مدت است
با استفاده از نمودار، اندیكاتور و ابزار تحلیل می‌شود با استفاده از اطلاعات مالی شركت، صنعت

و عوامل محیطی همچون دلار تحلیل می‌شود

مناسب‌ترین زمان ورود یا خروج را در کوتاه‌ مدت نشان می‌دهد سهم خوب را برای بلندمدت شناسایی می‌کند
خطای تحلیل ناشی از رعایت نکردن قواعد آن است درصورت تغییرات محیطی تحلیل با خطا مواجه میشود
یادگیری آن آسان بوده و زمانش کوتاه است یادگیری آن پیچیده و زمان‌بر است
هزینه و زمان تحلیل کم است هزینه و زمان تحلیل بالا است

اجازه فرمایید با یک مثال تفاوت این دو روش را توضیح دهیم: فرض کنید شما یک ماهیگیر آماتور هستید. تمام ابزار ماهیگیری را هم در اختیار دارید ولی نمی‌دانید باید چکار کنید. کدام دریاچه را برای ماهیگیری انتخاب‌‌ می‌‌کنید؟ کدام ساعت از روز؟ کدام فصل؟ روش بنیادی به شما خواهد گفت که کدام دریاچه را انتخاب کنید، گوشت کدام ماهی‌ها خوشمزه‌تر است و قیمت کدام ماهی گران‌تر است. اما روش تکنیکال به شما خواهد گفت که چه فصلی از سال برای صید آن ماهی در آن دریاچه بهتر است، در چه ساعتی از روز باید به صید بروید و چقدر باید صبر کنید. شما با استفاده توأم از اطلاعات این دو روش خواهید توانست به یک ماهیگیر موفق تبدیل شوید، بهترین ماهی را بگیرید و کمترین زمان را تلف کنید.

بعد از سال‌ها هنوز هم بسیاری از فعالان بازار سرمایه یک تفکر نادرست را با خود به دوش می‌کشند؛ آنها فکر می‌کنند که تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی جواب نمی‌دهد! یا تحلیل بنیادی مناسب نیست. دلیل‌های متفاوتی هم می‌آورند تا یکی از این تحلیل‌ها را رد کرده و آن را کنار بگذارند. اهمیت تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال و ضرورت استفاده از هر دو تحلیل برای داشتن یک سرمایه‌‌گذاری موفق بسیار مهم است. در شماره آتی مقدمات آموزش تحلیل تکنیکال را شرح خواهیم داد.

راه‌های ارتباطی با دکتر علی ضیایی

ایمیل: ALIZIAEI@gmail.com

تلگرام: ziaei_a@

 

نویسنده: هفته

مطلب پیشنهادی:

وارن بافت

وارن بافِت، میلیاردری که می گوید ثروتمندان باید بیشتر مالیات بدهند

وقتی واژه میلیاردر به گوش آدم می‌خورد بعید است به خصلت «صرفه‌جویی» فکر کنیم با این حال وارن بافِت Warren Buffett میلیاردری است که از بزرگ‌ترین سرمایه‌داران قرن بیستم محسوب می‌شود در حالی که زندگی‌اش با صرفه‌جویی عجین شده است

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *